อะไรคือความแตกต่างระหว่างอัตราเงินปันผลและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล?

อัตราเงินปันผลเป็นอีกวิธีหนึ่งในการพูดว่า "เงินปันผล" ซึ่งเป็นจำนวนเงินดอลลาร์ของเงินปันผลที่จ่ายให้กับหุ้นที่จ่ายเงินปันผล ผลตอบแทนเงินปันผลคือเปอร์เซ็นต์ที่สัมพันธ์ระหว่างราคาปัจจุบันของหุ้นและเงินปันผลที่จ่ายในปัจจุบัน ทั้งสองอย่างมีประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่ควรทราบแม้ว่าโดยทั่วไปแล้วการรู้ผลตอบแทนจากเงินปันผลจะให้ข้อมูลมากกว่า

พื้นฐานการจ่ายเงินปันผล

บริษัท มหาชนมักจะคืนกำไรจำนวนหนึ่งให้กับผู้ถือหุ้นของตน อาจเป็นการจ่ายเงินสดในรูปของเช็คเงินปันผลหรืออาจเป็นหุ้นเพิ่มเติมใน บริษัท การจ่ายเงินปันผลจะถูกตัดสินโดยคณะกรรมการของ บริษัท และจะดึงมาจากบัญชีกำไรที่ได้รับคืนของ บริษัท นั้นซึ่งจะลดลงตามจำนวนเงินปันผลที่จ่าย

วิธีการอธิบายเงินปันผล

มีสองวิธีทั่วไปในการอธิบายเงินปันผล อันดับแรกเรียกว่าอัตราเงินปันผลคือจำนวนเงินดอลลาร์ของเงินปันผลประจำปีที่ประกาศ สังเกตว่าหลาย บริษัท ออกเช็คเงินปันผลทุกไตรมาส ในกรณีนั้นอัตราเงินปันผลคือยอดรวมของเงินปันผลที่จ่ายสำหรับสี่ไตรมาสของปีบัญชี

วิธีที่สองในการอธิบายเงินปันผลเรียกว่าผลตอบแทนจากเงินปันผลเป็นผลมาจากการคำนวณอย่างง่าย:

อัตราเงินปันผลตอบแทน = เงินปันผลที่ประกาศ÷ราคาหุ้นปัจจุบัน

ตัวอย่างเช่นหุ้นที่มีราคาหุ้นปัจจุบัน 75 ดอลลาร์จ่ายเงินปันผลปีละ 3.25 ดอลลาร์ต่อหุ้น เมื่อ 3.25 หารด้วย 75 จะเท่ากับ 0.0433 ผลตอบแทนจากเงินปันผลของ บริษัท อยู่ที่ 4.33 เปอร์เซ็นต์

อัตราหรือผลตอบแทน: ไหนดีกว่ากัน?

เมื่อคุณกำลังพิจารณาลงทุนในหุ้นที่จ่ายเงินปันผลคุณมักจะสนใจผลตอบแทนมากกว่าอัตราของพวกเขา นี่คือเหตุผล: หากคุณมีเงิน 10,000 เหรียญคุณกำลังวางแผนที่จะลงทุนในหุ้นที่จ่ายเงินปันผลคุณจะกังวลเกี่ยวกับจำนวนเงินเงินปันผลที่คุณจะได้รับจาก 10,000 เหรียญนั้น ในสมการผลตอบแทน Yield = เงินปันผล÷ราคาหุ้นคุณสามารถแก้สมการผลตอบแทนได้โดยการคูณทั้งสองข้างด้วยราคาหุ้นซึ่งในตัวอย่างนี้ส่งผลให้:

ผลตอบแทน⋅ราคาหุ้น (10,000) = เงินปันผล

หากผลตอบแทนเท่ากับ 4 เปอร์เซ็นต์คุณจะได้รับเงินปันผลรวม 400 ดอลลาร์จากการลงทุน 10,000 ดอลลาร์ของคุณ หากผลตอบแทนเท่ากับ 5 เปอร์เซ็นต์คุณจะได้รับเงินปันผลรวม 500 ดอลลาร์ ผลตอบแทนเฉลี่ยสูงกว่า 10,000 ดอลลาร์ที่คุณถือหุ้นที่จ่ายเงินปันผลเงินในกระเป๋าของคุณก็จะมากขึ้น

หากคุณเกษียณอายุและถือเปอร์เซ็นต์ของกองทุนเพื่อการเกษียณอายุของคุณในหุ้นที่จ่ายเงินปันผลดอกเบี้ยในทันทีของคุณอาจอยู่ในจำนวนรายได้เงินปันผลทั้งหมดที่คุณกำหนดให้ได้รับซึ่งเป็นอัตราเงินปันผลทั้งหมดของหุ้นทั้งหมด นั่นคือเงินที่คุณวางแผนจะใช้ชีวิตในอีก 12 เดือนข้างหน้า

ถึงกระนั้นในระยะยาวคุณอาจจะสนใจผลผลิตมากขึ้น หากคุณถือหุ้นที่จ่ายเงินปันผล 100,000 ดอลลาร์ในพอร์ตการลงทุนของคุณและพวกเขาให้ผลตอบแทน 2.8 เปอร์เซ็นต์โดยการขายหุ้นที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าและซื้อหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าของ บริษัท อื่น (สมมติว่าความเสี่ยงเท่ากัน) คุณจะต้องปรับปรุงผลตอบแทน นั่นคือ $ 100,000 หากคุณสามารถปรับปรุงผลตอบแทนเฉลี่ยจาก 2.8 ถึง 4.0 เปอร์เซ็นต์นั่นคืออีก 1,200 ดอลลาร์ในรายได้หลังเกษียณต่อปี

ผลตอบแทนจากเงินปันผลเทียบกับความเสี่ยง

ในตัวอย่างข้างต้นโดยการซื้อขายหุ้นที่จ่ายเงินปันผลมูลค่า 100,000 ดอลลาร์โดยให้ผลตอบแทน 2.8 เปอร์เซ็นต์สำหรับจำนวนหุ้นที่ให้ผลตอบแทน 4.0 เปอร์เซ็นต์คุณจะเพิ่มรายได้ต่อปีขึ้น 1,200 ดอลลาร์ ในโลกแห่งความเป็นจริงการแลกเปลี่ยนหุ้นนั้นไม่ค่อยง่ายนักและคุณต้องประเมินความเสี่ยงสัมพัทธ์ของหุ้นที่คุณซื้อเทียบกับหุ้นที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าที่คุณถืออยู่ตอนนี้ การประเมินความเสี่ยงอาจเกี่ยวข้องกับการคำนวณที่ไม่สำคัญหลายประการ

โชคดีที่หน้าการวิจัยของนายหน้าออนไลน์ของคุณได้ทำการคำนวณพื้นฐานให้คุณแล้ว ในขณะที่รายละเอียดของการประเมินความเสี่ยงจะเติมเต็มชั้นหนังสือ แต่สิ่งพื้นฐานที่สุดที่ควรมองหาคือเบต้าของหุ้น สิ่งนี้จะบอกคุณว่าหุ้นที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่คุณคิดจะซื้อนั้นเหมาะกับโปรไฟล์ความเสี่ยงของคุณหรือไม่ซึ่งเป็นการบอกว่าหากการถือหุ้นนั้นไว้ในพอร์ตโฟลิโอของคุณถือเป็นความเสี่ยงที่คุณยินดีรับ

การเปรียบเทียบการจัดอันดับเบต้า

ที่ไหนสักแห่งในส่วนการวิจัยของหน้าเว็บโบรกเกอร์ของคุณคุณจะพบว่าหุ้นที่คุณคิดจะซื้อนั้นมีคะแนนเบต้า ต่อไปนี้เป็นวิธีการทำงานของการประเมินเบต้า: หากหุ้นตัวใดตัวหนึ่งขึ้นและลงในราคาเดียวกับตลาดซึ่งคุณสามารถประมาณเป็นดัชนี S&P 500 แสดงว่ามีเบต้าเท่ากับ 1 หุ้นที่มีเบต้ามากกว่า 1 จะเสนอความเสี่ยงที่มากกว่าตามสัดส่วน มากกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดและหุ้นที่มี betas ต่ำกว่า 1 เสนอความเสี่ยงที่ต่ำกว่าตามสัดส่วน

ในขณะที่มีการคำนวณที่ซับซ้อนอย่างประณีตทุกประเภทที่นักวิเคราะห์อาจนำไปสู่การประเมินความเสี่ยงต่อไปนี้เป็นกฎง่ายๆที่จะช่วยให้คุณเริ่มต้น: หากคุณกำลังพิจารณาที่จะแลกเปลี่ยนหุ้นที่จ่ายเงินปันผล A เป็นหุ้น B เนื่องจาก A มีผลตอบแทน 1.7 และ B มีผลตอบแทน 2.4 ลองดูที่ betas ตามลำดับก่อนทำการซื้อขาย หาก betas ใกล้เคียงกัน B แสดงถึงการลงทุนที่ดีกว่า หากผลตอบแทนใกล้เคียงกัน แต่หุ้น B มีเบต้าต่ำกว่าการลงทุนที่ดีกว่า A

สูตรการประเมินความเสี่ยง CAPM

การประเมินเบต้าเพียงอย่างเดียวช่วยให้คุณเริ่มต้นการประเมินความเสี่ยงได้ดี แต่ก็ไม่ได้ให้วิธีการตัดสินว่าเช่นหุ้น A ที่มีเบต้า 0.7 และผลตอบแทน 3.8 เป็นการลงทุนที่ดีกว่าหุ้น B ที่มีเบต้า 0.6 และผลผลิต 3.5 วิธีการดำเนินการนี้เรียกว่า Capital Asset Pricing Model (CAPM) คำอธิบายของสูตร CAPM นั้นเกินขอบเขตของบทความนี้ แต่นี่คือข้อมูลสำคัญที่คุณต้องรู้:

• คุณสามารถค้นหา CAPM สำหรับหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ทางออนไลน์ได้โดย Googling "CAPM [ชื่อหุ้น]"

• ด้วยการเปรียบเทียบ CAPM ของหุ้นสองตัวคุณสามารถระบุได้ว่าทั้งสองตัวใดที่แสดงถึงการลงทุนที่ดีกว่าซึ่งผลตอบแทนที่สูงกว่าเมื่อคำนึงถึงความเสี่ยงเชิงระบบ ความเสี่ยงเชิงระบบคือความเสี่ยงด้านตลาดนอกเหนือจากความเสี่ยงในพอร์ตหุ้นเฉพาะ อัตราดอกเบี้ยที่เป็นอยู่เป็นตัวอย่างหนึ่งของความเสี่ยงเชิงระบบ